Beta bez pákového efektu je takmer vždy rovnaká alebo nižšia ako páková beta vzhľadom na to, že dlh bude najčastejšie nulový alebo kladný. (V zriedkavých prípadoch, keď je dlhová zložka spoločnosti záporná, povedzme, že spoločnosť hromadí hotovosť, potom môže byť beta bez pákového efektu potenciálne vyššia ako páková beta.)
Prečo je pákový beta vyšší ako nepákový?
Keďže beta bez pákového efektu cenného papiera je prirodzene nižšia ako jeho beta s pákovým efektom v dôsledku jeho dlhu, jeho beta bez pákového efektu je presnejšia pri meraní jeho volatility a výkonnosti vo vzťahu k celkovému trhu. … Ak je beta bez pákového efektu cenného papiera pozitívna, investori chcú do neho investovať počas býčích trhov.
Je beta beta dobrá bez pákového efektu?
Pákový beta označuje citlivosť ceny akcií spoločnosti na celkové pohyby na trhu. Pozitívna páková beta znamená, že keď je výkonnosť trhu dobrá, potom ceny akcií porastú a negatívna páková beta znamená, že keď je výkonnosť trhu slabá, ceny akcií klesnú.
Ako prejdete z pákového beta testovania na neobmedzené beta?
Vzorec pre Unlevered Beta
Unlevered beta alebo aktívum beta môžete nájsť odstránením dlhového efektu z pákového beta. Vplyv dlhu možno vypočítať vynásobením pomeru dlhu k vlastnému kapitálu s (1-daň) a pripočítaním 1 k tejto hodnote. Vydelením pákového efektu beta týmto dlhovým efektom získate nepákový beta.
Čo je beta s vysokým pákovým efektom?
Ak má spoločnosť väčší dlh ako vlastný kapitál, považuje sa to za vysoko zadlžený. Ak spoločnosť bude naďalej používať dlh ako zdroj financovania, jej pákový beta môže narásť na hodnotu vyššiu ako 1, čo by potom znamenalo, že akcie spoločnosti sú v porovnaní s trhom volatilnejšie.
