Vo všeobecnosti platí, že Beta bez pákového efektu je nižšia ako páková beta, v niektorých prípadoch však môže byť vyššia, najmä ak je čistý dlh záporný (čo znamená, že spoločnosť má viac hotovosti ako dlh).
Čo je vyššia páková alebo bez páková beta?
Keďže unlevered beta cenného papiera je prirodzene nižšia ako jeho pákový beta kvôli jeho dlhu, jeho unlevered beta je presnejší pri meraní jeho volatility a výkonnosti vo vzťahu k celkovému trhu. … Ak je beta bez pákového efektu cenného papiera pozitívna, investori chcú do neho investovať počas býčích trhov.
Používa systém CAPM pákovú alebo bez pákovú beta verziu?
Po uvoľnení beta testov môžeme teraz použiť vhodnú beta verziu „odvetvia“(napr. priemer odvolaných beta testov spoločnosti) a použiť ju pre vhodnú kapitálovú štruktúru oceňovanej spoločnosti. Po uvoľnení môžeme použiť levered Beta vo vzorci CAPM na výpočet nákladov vlastného imania.
Je beta beta dobrá bez pákového efektu?
Pákový beta označuje citlivosť ceny akcií spoločnosti na celkové pohyby na trhu. Pozitívna páková beta znamená, že keď je výkonnosť trhu dobrá, potom ceny akcií porastú a negatívna páková beta znamená, že keď je výkonnosť trhu slabá, ceny akcií klesnú.
Čo je beta s vysokým pákovým efektom?
Ak má spoločnosť väčší dlh ako vlastný kapitál, potom sa to považuje za vysokopákový efekt. Ak spoločnosť bude naďalej používať dlh ako zdroj financovania, jej pákový beta môže narásť na hodnotu vyššiu ako 1, čo by potom znamenalo, že akcie spoločnosti sú v porovnaní s trhom volatilnejšie.
